Volkswagen’in çoğunluk hissedarı olduğu Alman kamyon üreticisi Traton, ilk yarı faaliyet kârının %7 artarak 2,1 milyar Avro’ya (2,3 milyar $) ulaştığını bildirdi. Bu artış, birim satışlardaki %5’lik düşüşe ve Avrupa’daki durgun talebe rağmen gerçekleşti. Şirketin satış gelirleri %2’lik mütevazı bir artışla 23,4 milyar Avro’ya ulaştı.
Firmanın faaliyet marjı iyileşerek geçen yılın aynı dönemindeki %8,6’ya kıyasla %9,1’e yükseldi. Özellikle Güney Amerika, Traton için güçlü bir pazar olarak ortaya çıktı ve geçen yıl hacim olarak kamyon satışlarının dörtte birine katkıda bulundu. Bu bölgede, Traton’un portföyünün bir parçası olan Volkswagen Truck & Bus markası, %9,3’ten %11,8’e önemli bir marj artışı yaşadı. Bu artış, Brezilya’daki birim fiyat gerçekleşmelerinin iyileşmesine bağlandı.
Traton’un performansı, pandemi sırasında görülen talep artışı azalmaya başladıkça kamyon üreticilerinin marjları artırmak için fiyatları artırdığı daha geniş bir endüstri eğilimini yansıtıyor. Bu strateji, benzer fiyat artışları nedeniyle ikinci çeyrek işletme marjı ve kâr tahminlerini aşan Volvo AB için de etkili oldu.
Bununla birlikte, geçen yıl hacim olarak kamyon satışlarının yaklaşık %40’ını oluşturan Avrupa, Traton için zorlu bir pazar olmaya devam ediyor. Şirket, bu durumun önümüzdeki çeyreklerde de performansını etkilemeye devam edeceğini öngörüyor. Yılın ilk yarısında, 2023’ün aynı dönemine kıyasla sipariş alımında hacimsel olarak %28’lik bir düşüş görüldü. Buna karşılık, Kuzey Amerika ve Güney Amerika sipariş alımları sırasıyla %36 ve %48 oranında arttı.
Bölgesel performanstaki bu zıtlık, rakip Daimler Truck’ın Avrupa operasyonlarındaki hayal kırıklığı yaratan gösterisinin ardından yıllık görünümünün revize edildiğini belirtmesiyle ortaya çıktı.
Karışık bölgesel sonuçlara rağmen Traton, %8 ila %9 arasında bir düzeltilmiş işletme marjı hedefleyerek yıllık beklentilerini korudu. CEO Christian Levin, bir kazanç çağrısında, şirketin stratejik hedeflerine olan güvenini dile getirerek, 2024 yılında %9’luk bir işletme marjına ulaşmanın ulaşılabilir olduğunu belirtti.
InvestingPro İçgörüleri
Traton dalgalı talep ve bölgesel eşitsizliklerle uğraşırken, Volkswagen Group (VOWG) bazı ilgi çekici finansal ölçütlerle öne çıkıyor. Önemli bir InvestingPro Veri noktası, Volkswagen’in Fiyat / Defter oranıdır. 2024 yılının 1. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle 0,3 olan bu oran, hisse senedinin şirketin varlıklarına göre değerinin altında olabileceğini göstermektedir. Ek olarak, grubun F/K Oranı aynı dönemde 3,37’ye ayarlanmıştır, bu da hisse senedinin düşük bir kazanç katsayısında işlem gördüğünü ve potansiyel olarak değer yatırımcıları için cazip bir giriş noktası sunduğunu göstermektedir.
Dahası, Volkswagen’in 33 yıl üst üste sürdürdüğü ödemeler ve %8,17’lik önemli temettü verimi ile güçlü temettü geçmişi, hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çizmektedir. Bu, özellikle 32,44 USD’lik Temel ve Genişletilmiş EPS’de yansıtıldığı gibi şirketin son dönemdeki kârlılığı göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için özellikle dikkat çekicidir.
Volkswagen için InvestingPro İpuçları, Traton’un marjları artırmaya yönelik stratejik fiyatlandırma girişimleriyle uyumlu olan yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gören Otomobil endüstrisinde önde gelen bir oyuncu olarak konumunu vurgulamaktadır. Daha derin bir analizle ilgilenenler için, https://www.investing.com/pro/VOWG adresinde özel bir teklifle erişilebilecek ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır: yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
